这次没有爆雷还抱上了“大腿”

深度 | 2022-07-23| 109

原标题:谢天谢地，网飞这次没爆雷，还抱了抱“大腿”

文|君Y编辑| |VickyXiao

在最近的财报季中，科技公司的领导者网飞总是第一个受到伤害。在这两个季度中，不仅自己的市值几乎减半，而且在每次财报后都自己拖累了整个科技股。

在上个季度的财报会议上，网飞的声明可以说已经“烂”到底了。首先，它表示第二季度预期收入将继续下降，公司考虑引入广告来生存。然后又说全球付费用户会减少200万。吓得投资者纷纷出逃，股价暴跌回五年前。

今天，网飞第二季度的成绩单正式公布。不出所料，结果并不像网飞之前的渲染那么糟糕。值得关注的是，网飞还宣布与微软就广告业务达成合作，这让所有人都感到意外，也让他们想知道这种合作背后的深意是什么。

高冷的网飞，向生活低头

本季度财报显示，今年4-6月，网飞流失约97万用户，营业收入79.7亿美元，同比增长9%。同时，估计第三季度将恢复100万左右客户的增长。

由于各项数据均好于预期，网飞股价盘后涨幅超过10%，股价再次站上200美元关口。

网飞的股价表现，图片来自谷歌

这份财报的表现，也给了之前血本无归的网飞一些喘息的机会。在过去的六个月里，网飞确实过得很艰难。

自成立以来，网飞用户一直稳步增长，牢牢占据流媒体领导者的位置。在硅谷许多科技员工的心目中，网飞也属于金字塔顶端的博纳公司。“不差钱+高标准+高冷”的招聘风格一度让大家趋之若鹜。

但如今，随着用户的不断流失，网飞不得不走下神坛。在公司内部，网飞已经进行了两波裁员，涉及450多人。内部考核、降薪、业务裁减都接踵而至，让员工感到恐慌。在用户层面，网飞一改过去对用户密码共享视而不见的态度，开始严厉打击密码共享。同时也陆续提高了订阅费。

一时间，业内质疑网飞。很多人认为，疫情过后，网飞的用户增长已经透支。随着亚马逊、苹果、迪士尼等巨头纷纷进军流媒体，网飞的市场份额也正在被各方瓜分。

本季度虽然各项指标均超预期，但主要受上季度“烂”效应影响，数据依然难看。要知道，去年同期，网飞用户增长154万，其净利润增长87.6%。今年不仅流失了约百万客户，净利润仅增长6.5%。

网飞用户增长，图片来自彭博

种种迹象表明，网飞并没有走出衰落，它必须在困境中寻求突破。最近，网飞也采取了最必要的步骤——接受广告。

在用户增长持续低迷的情况下，20多年来一直拒绝广告业务的网飞打起了广告的主意。在财报会议上，首席执行官雷德·哈斯汀斯表示，除了常规的无广告订阅服务，网飞还将提供由广告支持的低价订阅服务，该服务将于2023年初推出。

看起来“八杆子打不着”的巨婚”[S2/]

那么，谁是这家网飞广告公司的合伙人呢？

要知道，网飞如今在全球仍有超过2.2亿的订户，每个用户平均每天观看其内容的时间超过3个小时。分析显示，广告的引入每年可以为网飞带来至少30亿美元的收入，这无疑是广告主都想争夺的一块大蛋糕。

当网飞上个季度首次披露这一计划时，许多人都想知道这块蛋糕会落到哪家大型数字广告公司头上。谷歌，Meta，Roku等。成为当时呼声最高的选手。

然而上周，官方透露的谜底却让所有人大吃一惊:热门选手接连落选，网飞最终的合作伙伴是微软这个几乎与自己的业务无关的老大哥。

图片取自网飞官网

从表面上看，微软显然不是网飞理想的广告合作伙伴。从技术角度来看，广告从来都不是微软的强项。2021年，其广告收入仅占总收入的6%左右。同时，微软从未涉足第三方广告技术业务，收入主要来自必应搜索和LinkedIn。在业务层面，除了边缘的游戏业务，微软这么多年基本上与电视媒体行业隔绝。

所以，相对于已经有成熟Youtube运营经验的Google，或者以卖广告为生的Meta，网飞选择牵手微软有些不可思议。

对于此次合作，网飞和微软目前都没有做出过多的解释，但从网飞官方的新闻稿中，似乎也能找到网飞选择微软的一些考量。

Netfilx在官方宣传的中层提到，“微软有能力支持我们所有的广告需求，我们将携手打造广告支持的新产品。”"更重要的是，随着时间的推移，微软提供了技术和销售创新的灵活性."

看来网飞要找的是微软这样的合作伙伴，有一定的广告技术支持能力，但不是流媒体广告业务的“六先生”，因为只有这样才能在产品建设和开发上有话语权。

众所周知，自成立以来的24年里，网飞的主要收入来源一直是内容驱动的会员订阅服务。不让广告影响用户的观看体验，是网飞从一开始的运营原则。

现在，当网飞“放下身段”接受广告时，他们可能不想以牺牲用户为代价被广告主推开，而是想自己主动引入广告。因此，从这个角度来看，越是成熟的广告客户越不适合网飞。

但从另一个角度来看，选择微软也是网飞采取的一项冒险举措。毕竟疫情过后，流媒体之间的竞争已经进入白热化阶段。在网飞之前，迪士尼+、Hulu、NBC环球影业的孔雀视频、华纳旗下的HBO Max今年都已经推出或计划推出带广告的低价订阅服务。

HBO Max推出了广告版的低价订阅服务。

因此，对于网飞和微软来说，如何快速做出一个产品方案，与众多同行抢夺广告主和平台用户，是他们接下来急需解决的问题。

可能正在为“世纪收购”做准备[S2/]

除了广告业务层面的“自主权”考虑，很多人也认为网飞与微软的跨界联姻其实是一个谜。

最大胆的猜测是网飞可能会考虑在未来被微软收购。

这样的猜测并非空穴来风。对于网飞来说，微软可能是巨头中最合适的金主，可以负担数千亿美元，并且不受监管约束。拥有谷歌实力的Youtube和亚马逊Prime Video与网飞的业务有直接竞争和重叠。如果考虑被他们收购，可能无法跨越反垄断的关口。如果微软收购网飞，不仅能为网飞提供源源不断的输血，还有助于网飞的内容扩张。

众所周知，网飞最近一直在考虑拓展游戏业务。去年11月，网飞正式推出网飞游戏，将部分自有电影IP改为手游。但经过近半年的运营，总体反应依然平平。但如果和微软牵手，在Xbox团队的强力帮助下，网飞就不用投入大量的精力和时间从零开始组建RD团队，同时还会做一些Xbox游戏IP影视化。

图片来自网飞官网

对于微软来说，收购网飞也具有重要的战略意义。根据网飞的年报，目前公司的云计算基本上由AWS支持。一旦双方形成合作，微软就可以从亚马逊“抢”走网飞的云业务。

另一方面，对于微软来说，网飞也将为公司开辟一个全新的流媒体领域，以吸引更广泛、更年轻的受众。比如《聊斋志异》、《保护伞学院》等一些知名的网飞IP剧，也能在一定程度上为游戏业务带来流量。

不过目前来看，这个收购还处于传闻阶段。据分析，由于微软对动视暴雪的收购尚未完成，收购网飞可能至少需要3-5年时间。

目前，网友对网飞和微软空的这一奇特而富有想象力的合作反应不一。

一些人认为这已经清楚地透露了收购信号，他们对Xbox游戏未来将搬到网飞充满期待。

图片来自Twittier

不过，也有网友明确表示，广告之后网飞将走下神坛，并将考虑取消订阅。毕竟反正要看广告。你为什么一定要选择网飞？

图片来自推特。