作者/长风
编辑/彭
标题/IC照片
近两年,国内跨境电商在资本市场动作不断。不仅进行了多轮融资,敦煌网、三洲股份等公司也开始陆续上市,子午雨集团就是其中之一。
相比SHEIN,同样是国内B2C跨境电商的子午雨集团并没有那么知名,但其招股书显示,该公司确实是行业内的头部玩家。
子午雨集团成立于2011年,专注于亚马逊、Wish、易贝等第三方电商平台,并致力于在全球销售各类自主设计的服装、鞋子等产品,以快速的产品迭代和性价比为武器吸引海外消费者。
截至目前,子午雨集团已推出“Imily Bela”“run cati”等300多个品牌,其中爆款品牌达到87个,每个爆款品牌年销售额超过1000万元。其第三方电商平台产生的GMV已经处于国内跨境电商的第一梯队。
公司招股书显示,2021年,在中国跨境出口的B2C电商服装鞋帽市场(入驻第三方电商平台的卖家),子午雨集团的GMV在所有平台卖家中排名第三,北美生成的GMV在所有平台卖家中排名第一。
但过度依赖第三方电商平台,不利于公司发展。亚马逊和Wish对卖家有严格的控制。一旦触碰红线,就会受到封号、关店的处罚。
为了规避风险和控制流量,子午雨集团和大多数跨境电商一样,采用了“第三方电商平台+自营网站(独立站)”的联运模式,这也是整个行业的发展趋势,但独立站运营难度较大。
01。蜜罐和“亚马逊之毒”[S2/]
服装是子午雨集团最重要的销售品类。
2019年至2021年,子午雨集团连续三年实现营收增长,全年营收分别为14.289亿元、18.981亿元和23.465亿元。2022年上半年营收也从去年同期的11.007亿元增长至12.775亿元。
其中服装销售占70%-80%,鞋子保持在20%左右,其余为包括电子产品、运动产品在内的其他产品销售。这些收入主要来自亚马逊、Wish等第三方电商平台。
数据显示,2019年、2020年、2021年和2022年上半年,子午雨通过第三方电商平台销售产生的收入分别约为13.127亿元、15.059亿元、20.523亿元和12.003亿元,占比分别为91.9%、79.3%、87.4%和
其中,亚马逊和Wish销售产生的总收入分别占同期总收入的86.0%、76.7%、84.2%和92.3%。近两年来,Wish产生的GMV大幅减少,可见亚马逊对子午雨集团的重要性。
这不仅仅是子午雨集团面临的情况。
在中国跨境B2C电商平台众多卖家选择的四大平台中,亚马逊的市场份额最大,达到66.0%,其次是易贝(21.7%)、全球速卖通(7.5%)和Wish(4.8%)。大多数企业都过度依赖亚马逊。
今年3月提交招股书时的赛维时代就是如此。
2019年至2021年,赛维时代来自亚马逊的商品销售收入分别为19.67亿元、36.82亿元和47.59亿元,占主营业务收入的比重从2019年的68.33%上升至2021年的85.55%。
玉子甚至继续增加亚马逊平台,投入更多资源,将销售业务的重心转移到这个平台,减少对Wish等其他第三方电商平台的投入。
但过度依赖第三方电商平台有很大的风险,尤其是现在流行的亚马逊平台。
由于不同国家的法律、文化和商业习惯不同,企业出海会遇到各种风险和挑战。招股书风险项中提到,第三方电商平台通常可以基于卖家经营管理其网店的方式,酌情暂停甚至关闭卖家账户。
亚马逊在各大第三方电商平台有着相对严格的规则,此前关闭了大量十亿美元的店铺。
2021年5月至2021年12月,亚马逊先后对中国部分跨境电商实施“封号”措施。主要原因是一些跨境电子商务公司滥用评分反馈或评论,违反了销售排名规则。
去年7月,大量网站被封,原因是一棵树涉嫌违反亚马逊平台规则。截至当年7月6日,亚马逊平台一棵树的受限资金达到1.3亿元。帕特森和奥吉没有逃脱。
据深圳跨境电子商务协会统计,亚马逊平台因违规被关闭或扣留的中国卖家超过5万家,预计可能损失超过1000亿元人民币。
虽然亚马逊回应称封号行为并非针对中国卖家,并表示未来将成立亚马逊卖家培训中心,加强相关规章制度的宣传普及,但国内跨境电商出于危机意识和长远发展考虑,已经形成了经营自营网站(独立站)的思路,尤其是SHEIN独立站大火之后,各大跨境电商更加坚定。
02。自建独立站,争做第二SHEIN
虽然亚马逊、易贝等三方平台基础设施完善,拥有大量忠实用户,但由于流量掌握在平台手中,从事产品销售的跨境电商不仅面临管理风险,还容易遭遇增长瓶颈,难以做大。
独立站可以帮助卖家积累来自消费者的第一手数据,如用户的消费偏好、交易金额、商品页面停留时间等重要数据,有助于企业生产出更符合当代年轻人审美的产品,同时有助于提升品牌知名度和客户忠诚度,对企业的长远发展非常重要。
风靡近两年的SHEIN在成立之初就选择自建网站,通过在谷歌、脸书等渠道投放广告来完成客户获取。
自建独立站虽然前期会产生较高的获客成本,但在仓储安排、配送安排、客户数据分析等方面仍然需要投入大量的时间和精力。但随着客户的不断积累,企业的议价能力会不断提高,就有机会形成规模经济。
这已经被SHEIN证实了。根据LatePost的数据,2021年6月,SHEIN的注册用户超过1.2亿,日活用户超过3000万。有了大量的用户,SHEIN的销量也呈现快速增长。据36Kr统计,SHEIN 2022年上半年销售额超过160亿美元,折合人民币1107.2亿元,同比增速50%。市场预计SHEIN将超过今年设定的300亿美元的销售目标。
大量的订单使SHEIN在供应商中有很大的议价能力。
青岛市跨境电子商务协会创始秘书长苏静此前对媒体表示,由于SHEIN的订单量很大,SHEIN已经把供应链推到了不能再压的地步,但与其合作的代工厂和供应商依然盈利。
这也为很多受制于第三方平台规则的跨境电商提供了新的发展思路。根据艾媒的数据,2021年,中国企业在海外建立的独立站已经达到20万个。近几年,子午雨集团也开始重视独立站的运营。
自2011年成立以来,子午雨集团一直专注于时尚服饰产品的销售。但是,单一品类的市场规模是有限的。近年来,公司不断扩大品类,开始销售鞋子、电子产品、文具等产品,将鞋子作为第二条增长曲线。
为了做好鞋类品类的销售,子午雨集团于2018年开始运营以鞋类销售为主的自营网站,并在招股书中表示,通过建立独立站,鞋类销售实现大幅增长。2019年6月,子午雨集团在独立站推出鞋类品牌“Jolimall”,年GMV超过2.7亿元。
由于省去了在第三方平台上需要支付的佣金、广告费等费用,且定位主要面向中端客户,产品定价偏高,所以子午雨集团从这个渠道销售的产品可以获得更高的毛利。
招股书显示,子午雨集团在亚马逊、Wish等平台的毛利率在70%左右,而自营网站的毛利率达到80%。
诸多优势促使子午雨集团积极发展独立网站。2020年,子午雨新投入运营了一批自营网站。相关数据显示,2018年至2020年,其自营网站收入大幅增长,分别占总销售额的1.7%、7.7%和19.1%。
03。跨境电商企业走向“两条腿”时代[S2/]
根据约斯特沙利文的数据,在中国跨境B2C电子商务市场,2021年,第三方平台企业产生的销售额从2017年的7211亿元人民币增长到2021年的20401亿元人民币,预计2026年将增长到40139亿元人民币,2021年至2026年的年复合增长率为14.5%。
第三方电商平台还是一个待挖掘的金矿,一些大型独立站也在向这个渠道渗透。
根据亚马逊平台生成的GMV,2021年,中国跨境B2C电商服装鞋类市场前五名中,有一家是独立公司。今年7月,SHEIN也正式入驻亚马逊。
不过这并不妨碍企业对独立站的热情。
根据Jost Sullivan的数据,在中国跨境出口的B2C电子商务市场中,自营网站的市场规模从2017年的2034亿元增长到2021年的6983亿元,预计2026年将进一步增长到14910亿元。2021-2026年复合年增长率为16.4%,高于第三方平台14.5%。
这促使各大企业纷纷自建独立站。2021年,GMV在亚马逊的前五大卖家同时运营独立站和第三方电子商务平台。
已入驻亚马逊的SHEIN也在扩大其销售不同类别的独立站,以建立品牌并获得更多销售。今年,SHEIN推出了独立内衣站Luvlette和独立美容站SHEGLAM。
这意味着多渠道发展正在成为这个行业的发展趋势。但是硬币总有正反两面,第三方平台会受到制约,而自建独立站也不可避免的存在同样的问题。物语很多自营网站投入运营后的增长趋势并没有持续多久。
数据显示,2020年,子午雨集团独立站的销售额占总收入的近20%,但到2021年,这部分订单量和销售收入开始明显减少。2022年上半年,独立台收入下降至6%。
对此,公司给出了两点理由,称2021年上半年调整了运营策略,重点培育销售业绩更好、盈利潜力更大的自营网站,实现正常增长还需要一段时间。
此外,同期减少自营网站的销售和营销投入也是一大原因。这意味着一旦停止广告和折扣,客户就会流失,这对企业来说不是一个好现象。意味着企业在引入流量后,不得不提高产品力,以保证能够独立留住客户。
虽然跨境电商掀起了自建独立站的热潮,但这并不意味着企业会削减对第三方平台的投入。在招股书中,子午雨集团表示,在可预见的未来,公司通过亚马逊等第三方电子商务平台产生的销售额将继续占总收入的绝大部分。
可见,“两条腿走路”将成为跨境电商企业未来的发展趋势。专注于任何一个渠道都不是万能的。
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